Cheat sheet : Comptabilité pour les entretiens

Les trois états financiers fondamentaux : compte de résultat, tableau des flux et bilan, les trois piliers de l'analyse financière.

Compte de résultat (Income Statement) : chiffre d'affaires (Revenues) − coût des ventes (COGS) = marge brute (Gross Profit) − charges opérationnelles (SG&A, R&D) = EBITDA − dotations aux amortissements et provisions (D&A) = résultat d'exploitation (EBIT) − résultat financier net (Interest) = résultat avant impôt (EBT) − impôt sur les sociétés (Tax) = résultat net (Net Income).

Tableau des flux (Cash Flow Statement) : on part du résultat net, on ajoute les D&A et charges non-cash et on retire la variation du BFR (ΔBFR) pour obtenir le Cash Flow from Operations (CFO). Les dépenses d'investissement (CapEx) forment le Cash Flow from Investing (CFI). Les émissions de dette et de capital, moins les remboursements et dividendes, forment le Cash Flow from Financing (CFF). Le tout donne la variation de trésorerie (ΔCash).

Bilan : équilibre fondamental Actif = Passif. À l'actif, les actifs non courants (immobilisations corporelles PP&E, actifs incorporels et goodwill, investissements long terme) et les actifs courants (trésorerie et équivalents, stocks, créances clients). Au passif, les capitaux propres (capital social et primes d'émission, réserves et résultats non distribués, résultat net de l'exercice issu du P&L) et les dettes (fournisseurs et dettes court terme, dette long terme, dettes fiscales et provisions).

P&L → tableau des flux : le résultat net alimente la première ligne du CFO, auquel on réintègre les charges non-cash (D&A) et l'impact de la variation du BFR.

P&L → bilan : le résultat net, diminué des dividendes distribués, vient augmenter les capitaux propres au passif via les réserves ou le report à nouveau.

Tableau des flux → bilan (trésorerie et dette) : la variation nette de trésorerie met à jour le poste Cash à l'actif, tandis que les flux de financement (CFF) ajustent la dette financière au passif.

Tableau des flux → bilan (investissements) : le CapEx augmente la valeur brute des immobilisations (PP&E) à l'actif, compensé par les dotations aux amortissements (D&A).